Normbaseret screening af virksomheder
Vi anvender normbaseret screening til at identificere virksomheder, der angiveligt er indblandet i brud på internationale love og normer for miljøbeskyttelse, menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder samt bekæmpelse af korruption. Hvis den normbaserede screening viser, at en virksomhed angiveligt har brudt love eller normer, foretager vi en intern vurdering af virksomheden og omstændighederne. Derefter vil vi typisk enten gå i dialog med virksomheden, sætte den i karantæne (hvilket betyder, at fondene indtil videre kan beholde deres investeringer i virksomheden, men ikke øge dem) eller udelukke virksomheden.
Du kan læse mere i vores Responsible Investment Policy her:
Udelukkelse af virksomheder
Vores fonde udelukker virksomheder, der er indblandet i alvorlige brud på internationale normer, og hvor vi vurderer, at dialog er umulig eller udsigtsløs. Vi udelukker fx virksomheder, der producerer såkaldte kontroversielle våben som klyngebomber, antipersonelminer og atomvåben. Vores fonde investerer heller ikke i virksomheder, der henter mere end 10 pct. af deres omsætning fra termisk kul, og de udelukker virksomheder, der udvinder fossile brændstoffer fra oliesand eller ved arktisk boring.
Investeringspolitik
I Investeringsforeningen Nordea Invest arbejder vi for at sikre det bedst mulige afkast efter omkostninger til investorerne, samtidig med at vi tager hensyn til ansvarlighed i investeringerne, herunder miljø, sociale forhold og god virksomhedsledelse (samlet kaldet ESG). Det gælder både for vores aktivt og passivt forvaltede afdelinger. Det er i den forbindelse afgørende, at vælge den rigtige forvalter og investeringsproces til den enkelte afdeling samt løbende at følge op på de opnåede investeringsresultater.
Anvendelse af ESG-faktorer
Investeringerne i Nordea Invests afdelinger er genstand for en såkaldt normbaseret screening foretaget af samarbejdspartneren ISS-Ethix. Det betyder, at der screenes for at identificere selskabernes eventuelle brud på international lov, normer for miljøbeskyttelse, menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder og korruption.
Hvis et selskab identificeres som normbryder iværksættes en vurdering af selskabet og hændelsen. Vurderingen involverer en verifikation af selskabets involvering i hændelsen, samt en analyse af selskabets ESG-performance som helhed og de finansielle følger af hændelsen. Sagen fremlægges for Nordeas Asset Managements komité for ansvarlige investeringer, som beslutter hvilke selskaber, der skal indledes en dialog med, og som følger fremdriften i sagen. Hvis et selskab viser sig ikke at have vilje eller evne til at ændre den normbrydende adfærd, eller underperformer med hensyn til ESG, kan komitéen for ansvarlige investeringer beslutte at sætte selskabet i karantæne (dvs. at der ikke kan købes yderligere værdipapirer udstedt af dette), eller helt at sælge aktierne i selskabet. I forbindelse med dialog med konkrete selskaber anses samarbejde med andre investorer for at være en vigtig del af arbejdet med at opnå indflydelse.
Politik for udøvelse af stemmerettigheder
Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nordea Invest har fastlagt en politik for udøvelse af stemmerettigheder for at sikre, at disse udøves til fordel for Investeringsforeningen Nordea Invests investeringer. Der stemmes i overensstemmelse med politikken, den enkelte afdelings investeringsmål, investeringsstrategi og de til enhver tid gældende ”Corporate Governance Principles”, der er godkendt af foreningens bestyrelse.
ISS Proxy Voting Services bruges som samarbejdspartner i forbindelse med stemmeafgivelse.
Indflydelse udøves endvidere gennem deltagelse i nomineringskomiteer og generalforsamlinger samt gennem dialog med selskaberne.
Screening i afdelinger med særlig fokus på ESG
I en række af Investeringsforeningen Nordea Invests afdelinger investeres i selskaber med særlig fokus på ESG-forhold. Disse afdelinger benævnes ”Stars”. I Stars-afdelingerne anvendes et yderligere niveau for analyse, der varetages af Nordeas team for ansvarlige investeringer, og sigter mod at skabe et godt afkast på lang sigt ved at søge at finde de mest bæredygtige selskaber inden for en branche. I praksis rangordnes de analyserede selskaber og tildeles ESG ratingen A, A-, B+, B, B- eller C.
Et selskab med ESG ratingen A anses for at have en stærk selskabsledelse, der adresserer ESG-udfordringer på grundlag af klare retningslinjer og metoder, og for at have fokus på at udnytte de forretningsmæssige muligheder i dette. Der fortages en vurdering af, om et selskab har en langtidsholdbar forretningsmodel, og dette bedømmes blandt andet ved at sammenholde med FNs verdensmål (SDG – Sustainable Development Goals).
Et selskab med ESG ratingen B anses for at være i færd med at udvikle sin selskabsledelse og for at være engageret i ESG spørgsmål. Selskabet anses for at være bevidst om sine udfordringer på området, for at håndtere dem delvist tilfredsstillende og for at give information om udviklingen mindst en gang om året.
Et selskab med ratingen C anses for at have manglende ledelsesmæssigt engagement i ESG spørgsmål, for ikke at have gennemført en tilfredsstillende afdækning af ESG risici og for ikke at håndtere sine største udfordringer på området.
For at kunne indgå i en Stars-fond skal et selskab mindst have ESG ratingen B+. For afdelingen Emerging Stars er kravet en rating på mindst B.
I afdelinger med etisk fokus foretages en negativ screening på grundlag af data fra ISS-Ethix, og der investeres herunder ikke i selskaber med mere end 5 pct. af omsætningen relateret til våben, militærudstyr, pornografi, alkohol, tobak eller spil.