Der er nok af indviklede begreber at kløjes i, når det kommer til investering: Portefølje, indeks, aktiesparekonto, bull-and bear market – og afkast og udbytte.
Afkast er et vigtigt begreb at forstå ved investering, fordi det er udtryk for, hvordan din investering har klaret sig. Altså om du har fået en økonomisk gevinst eller et økonomisk tab ud af at investere din opsparing.
- Afkast er det allervigtigste parameter at kende, fordi det er resultatet af din investering; dvs. udtryk for den forretning, du får af de penge, som du har investeret. Og for os som formueforvaltere er det også helt afgørende, fordi afkastgraden fortæller, hvor meget værdi vores investorer har optjent hos os, siger Rasmus Eske Bruun, chef for Investeringsforeningen Nordea Invest i Danmark.
Benchmark for afkast
Som investor i en investeringsforening køber du et investeringsbevis, der består af flere værdipapirer samlet i ét papir. Det vil sige, at der f.eks. kan ligge 200 forskellige aktier i dit investeringsbevis.
Her er det alle disse 200 aktiers afkast til sammen, som udgør investeringsbevisets afkast, hvilket betyder, at din risiko er langt mere spredt ud, end hvis du kun har investeret i aktier i én enkelt virksomhed.
- Vi måler afkastet op imod et benchmark, som typisk er et markedsindeks over et bestemt aktiemarked som f.eks. OMXC25. Vores målsætning er så at levere et afkast, der – når omkostningerne er trukket fra – er bedre end benchmark, siger han.
For ja, der er omkostninger forbundet med at investere i en investeringsforening, fordi der sidder specialister og arbejder med aktierne hver dag for at maksimere afkastet til investorerne.
- Omkostningerne bliver trukket af afkastet på dit investeringsbevis, så du får altså ikke lige pludselig en ekstra regning, siger Rasmus Eske Bruun.
"Afkast er det allervigtigste parameter at kende, fordi det er resultatet af din investering; dvs. udtryk for den forretning, du får af de penge, som du har investeret"
Udbytte – en del af afkastet
Mens afkast er udtryk for, hvor meget du har tjent eller tabt på din investering, når eventuelle omkostninger er trukket fra, så er udbytte en anden sag. Det er nemlig den del af afkastet, der bliver udbetalt til dig, hvis du har investeret i en udbyttebetalende fond.
- Mange tror, at udbytte er noget, du får oveni dit afkast, men det er det ikke. Udbyttet er en del af dit afkast. Derfor falder værdien af fonden med præcis det beløb, som du har fået i udbytte, umiddelbart efter at du har fået udbetalt udbyttet, forklarer Rasmus Eske Bruun.
Her er et eksempel:
I januar køber du en aktie til 100 kr. i en udbyttebetalende fond, som er 125 kr. værd, når året er omme, og fonden udbetaler i år 10 kr. i udbytte til investorerne. Så dit afkast er altså 25 kr., og du får 10 kr. udbetalt i udbytte. Men næste gang, du kigger på dit investeringsbevis i netbanken, er det kun 115 kr. værd.
- Det skyldes, at fonden er blevet mindre værd, efter den har udbetalt udbytte til investorerne. Fondens værdi falder med andre ord til 115 kr., fordi der er brugt 10 kr. på at betale udbytte. Men dit samlede årlige afkast er stadig 25 kr. Eksemplet viser, at udbyttet ikke er noget, du får på toppen af dit afkast – det er en del af selve afkastet, fortæller Rasmus Eske Bruun.
Overvej geninvestering
Udbytte kan være godt at få udbetalt, hvis du står og mangler penge i hverdagen. Men har du ikke brug for pengene her og nu, får du mere ud af at geninvestere dit udbytte.
- Forklaringen er, at når den fond, du investerer i, falder med præcis det samme beløb, som du får i udbytte, så har du færre penge investeret, efter du modtager udbytte, end du havde før. For at få det bedst mulige afkast, kan det derfor på lang sigt være en fordel at geninvestere. Men der er mange facetter i det, så derfor anbefaler vi altid, at du taler med din rådgiver, så du får et samlet overblik over din økonomi, siger Rasmus Eske Bruun og tilføjer:
- Størrelsen af det udbytte, der udbetales, er bestemt af skattelovgivningen. Derfor siger udbyttet altså ikke noget om, hvor meget du har tjent på din investering. Så når du skal vurdere, hvordan dine aktier har klaret sig, er det det samlede afkast du skal se på, som består af både udbytte og kursgevinst.
