10 kysymystä vastuullisuudesta sijoittamisessa

1. Mitä vastuullinen sijoittaminen tarkoittaa?

Vastuullinen sijoittaminen on sijoitusstrategia, jossa tavanomaisten tuottomahdollisuuksien lisäksi otetaan huomioon ilmastoon ja ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hallintoon liittyvät näkökulmat. Sen tavoitteena on luoda sijoitukselle pitkällä aikavälillä parempaa tuottoa ja samaan aikaan edistää kestävää kehitystä ja vastuullista liiketoimintaa.

Käytännössä vastuullinen sijoittaja voi kohteita valitessaan suosia yhtiötä niiden ympäristöystävällisyyden, liiketoiminnan eettisyyden tai vaikkapa henkilöstön tyytyväisyyden ansiosta.

2. Mitä ovat ESG kriteerit?

ESG-kriteerit ovat tekijöitä, jotka liittyvät ympäristöön ja ilmastoon (Environmental), yhteiskuntaan ja ihmisiin  (Social) sekä hallintotapaan (Governance). Sijoituksissa vastuullisuutta arvioidaan usein juuri näiden osa-alueiden kautta.  

Ympäristökriteerit  liittyvät esimerkiksi ilmastonmuutokseen tai luonnonvarojen käyttöön, ja niitä voidaan mitata vaikkapa yrityksen aiheuttamilla kasvihuonekaasupäästöillä tai veden kulutuksella.

Sosiaaliset kriteerit kuvaavat ihmisiin ja yhteiskuntaan liittyviä tekijöitä, ja niiden painoarvosta yritykselle kertovat esimerkiksi yrityksen tapa huolehtia ihmisoikeuksien toteutumisesta alihankintaketjuissa tai työtapaturmien lukumäärä.

Hallintotapakriteerit puolestaan keskittyvät yrityksen hallintoon ja johtamiseen sekä niiden avoimuuteen ja niistä kertovat vaikkapa yrityksen hallituksen kokoonpano ja tapa palkita työntekijöitä.

ESG-kriteerit auttavat sijoittajaa arvioimaan, miten kestävää yritysten toiminta on ja millaisia kestävyysriskejä ja -mahdollisuuksia sen toimintaan liittyy.

3. Miksi vastuullinen sijoittaminen on tärkeää?

Vastuullinen sijoittaminen on tärkeää useista syistä. Kun sijoittajat tukevat yrityksiä, jotka huomioivat myös ympäristöä, sosiaalisia näkökohtia ja hyvää hallintotapaa, he edistävät kestävää kehitystä. Tämä voi vähentää niiden toiminnan negatiivisia vaikutuksia ympäristöön sekä lisätä oikeudenmukaisuutta ja yritysten läpinäkyvyyttä ja vastuuta liiketoiminnastaan.

Lisäksi pitkällä aikavälillä vastuullinen sijoittaminen voi tuottaa taloudellista arvoa jos yrityksiä, jotka toimivat kestävästi pidetään todennäköisempinä tulevaisuuden menestyjinä. Yrityksen kannalta olennaisia ESG-kriteereitä seuraamalla ja arvioimalla voidaan myös hallita paremmin niiden aiheuttamia riskejä. 

4. Mitä voin tehdä, jos haluan sijoittaa vastuullisesti?

Voit ottaa sijoitustesi vastuullisuuden varmistamiseksi esimerkiksi seuraavia askelia:

Tutki sijoituskohteet: Arvioi yritysten ESG-tiedot (ympäristö ja ilmasto, sosiaalinen vastuu, hallintotapa) ja varmista, että ne täyttävät ne kriteerit, jotka ovat sinulle tärkeimpiä.  

Käytä vastuullisia rahastoja: Etenkin jos ei itse halua tai jaksa perehtyä yritysten vastuullisuustietoihin  on helpointa valita rahastoja, jotka ovat erikoistuneet vastuulliseen sijoittamiseen ja noudattavat tiettyjä ESG-kriteerejä.

Seuraa vastuullisuusarvioita: Useat organisaatiot arvioivat yritysten ja rahastojen vastuullisuutta, joihin tutustumalla saat lisätietoa.

Osallistu osakkeenomistajana: Käytä osakkeenomistajana äänioikeuttasi ja pyri vaikuttamaan  yritysten päätöksiin ja kannustamaan niitä vastuullisuuteen.

Selvitä myös riskit: Pyri ymmärtämään vastuulliseen sijoittamiseen liittyviä riskejä ja varmista, että sijoitukset sopivat omiin tavoitteisiisi ja riskinsietokykyysi.

5. Mitä yrityksen vastuullisuusraportti sisältää?

Vastuullisuusraportti, yritysvastuuraportti tai ESG-raportti sisältää tietoja ja tunnuslukuja yrityksen toiminnasta ympäristön ja ilmaston, ihmisten ja yhteiskunnan sekä hallinnoinnin osalta.

Raportoitavia asioita voivat olla esimerkiksi:

Raportin tarkoituksena on antaa yrityksen sijoittajille ja muille sidosryhmille tietoa siitä, miten sen hallinto toimii ja miten se huolehtii ympäristöstä ja sosiaalisista asioista toiminnassaan. Tämä taas auttaa arvioimaan yrityksen vastuullisuutta, hallitsemaan paremmin siihen liittyviä riskejä ja hyödyntämään paremmin siihen liittyviä mahdollisuuksia.

7. Onko ESG-raportointi pakollista?

Sääntely voi velvoittaa joissakin maissa etenkin tiettyjen toimialojen yrityksiä raportoimaan myös ympäristöön ja ilmastoon, ihmisiin ja yhteiskuntaan tai hallintotapaan liittyviä tietoja.

Vaikka ESG-raportointi ei ole kaiken kokoisille yrityksille ja kaikilla markkinoilla pakollista, monet yritykset raportoivat jo nyt vapaaehtoisesti ESG-tietojaan. Sijoittajien, sidosryhmien ja viranomaisten kiinnostus ja vaatimukset ESG-raportointia kohtaan ovat vuosi vuodelta kasvaneet, ja esimerkiksi juuri sijoittajat haluavat taloustietojen lisäksi yhä useammin tutustua myös yrityksen vastuullisuuteen ennen päätösten tekoa. Tämä paine voi lisätä yritysten ESG-raportointia.

8. Mikä on CSR-raportti?

CSR-raportista (Corporate Social Responsibility) on suomeksi käytetty termejä yhteiskuntavastuu-, yritysvastuu- tai kestävyysraportti. Raportissa yritys kertoo toimintansa vaikutuksista yhteiskuntaan ja ympäristöön, eli osittain samoja tietoja kuin sijoittajat toivovat yritysten ESG-asioiden osalta raportoivan.

Raportoinnin tavoitteena on antaa yritykselle itselleen ja sen sidosryhmille tietoa yrityksen positiivisista ja negatiivisista vaikutuksista ympäristöön ja yhteiskuntaan.  

9. No mikä sitten on CSRD-direktiivi?

CSRD on lyhenne sanoista Corporate Sustainability Reporting Directive ja se viittaa EU-lainsäädäntöön, jossa edellytetään suurten Euroopan unionin alueelle rekisteröityjen ja siellä toimivien yritysten julkaisevan kestävyystietonsa osana vuosittaista toimintakertomusta yhteisen standardin mukaisesti.

Kestävyysraportointidirektiivi, jonka tavoitteena on tehdä yritysten vastuullisuudesta läpinäkyvämpää ja raportoinnista vertailtavampaa, astui voiman vuoden 2024 alussa ja itse raportointi alkaa vuonna 2025, jolloin Euroopassa yli 500 henkilöä työllistävien listattujen yritysten odotetaan sisällyttävän kestävyystiedot osaksi vuotta 2024 koskevaa raportointia.

10. Mitä vastuullisuudesta sijoittamisessa on ainakin hyvä tietää?

On hyvä ymmärtää, että vastuullisella sijoittamisella pyritään perinteistä sijoittamista parempaan tuottoon - ei siis tinkimään tuotosta eettisten valintojen vuoksi. ESG-kriteereiden avulla sijoittajat pyrkivät saamaan varmennettua tietoa siitä, miten - usein vasta tulevaisuudessa toteutuvat ympäristöön ja ilmastoon, ihmisiin ja yhteiskuntaan sekä hallintotapaan liittyvät riskit - voivat vaikuttaa sijoituksen arvoon pitkällä aikavälillä ja ymmärtämään, millaisia mahdollisuuksia niistä voi yrityksille kummuta. 

Ihan kuten kuluttamisessa, myös sijoittamisessa voi tehdä valintoja omien arvojen pohjalta. Sijoittamisessa valintojen merkitys voi ulottua useiden vuosien päähän ja olla siten mukana rakentamassa kestävämpää tulevaisuutta.

Yksittäisten yritysten tunnuslukujen lisäksi aktiivinen, asiantunteva ja kiinnostunut sijoittaja voi seurata ESG-trendejä ja yritysten vastuullisuusraportointia sekä niissä ennakoitujen toimien toteutumista itse. Jos aikaa, kiinnostusta tai asiantuntemusta ei ole, voi hyvin luottaa ammattilaisiin ja sijoittaa vaikkapa omaan tilanteeseen ja arvoihin parhaiten sopivaan rahastoon.