Höga ambitioner med fonden
– Vi har väldigt höga ambitioner med den här fonden. Det här är en klimat- och miljöfond 2.0, säger Elin Noring, analytiker på Nordea Asset Management.
Trenden att utesluta bolag som inte lever upp till olika miljökrav skapar möjligheter för en fond som gör precis tvärtom. I stället för att leta efter företagen som går i framkant i klimatomställningen, riktar Nordea Omställningsbolag in sig på de eftersläntrare som har potential att komma ikapp sina konkurrenter.
Genom tät och nära dialog med portföljbolagen arbetar teamet bakom fonden därefter aktivt med att trycka på och stötta bolagen i arbetet för att ställa om till mer klimatsmarta affärsmodeller och processer.
– Att kapital flödar ut ur de här branscherna som anses mindre bra, skapar stora möjligheter för oss. Det här är företag som handlas med en rabatt, när man jämför med många bolag som redan har transformerat sina affärsmodeller.
Elin Noring
ESG Analyst
Stål och cement väljs ofta bort
De stora underliggande värdena finns i bolag som i dag har höga utsläpp av koldioxid och som har potentialen att minska dessa. De ska också ha en verksamhet som är relevant på lång sikt. Många av dessa bolag finns inom energisektorn, industri och tillverkning, fastigheter samt jord- och skogsbruk. Men också inom finanssektorn, delar av teknikbranschen och inom konsumentprodukter.
Företag i stål- och cementbranschen är två exempel ur en rad branscher som i dag ofta väljs bort på grund av de höga utsläpp som genereras under produktionsprocesserna.
– Jag tycker att det är olyckligt. Vi kommer att fortsätta behöva både stål och cement. Till exempel är båda dessa produkter kritiska för att bygga ut förnyelsebar infrastruktur. Det är därför det är så viktigt att beslutsfattare, tillsynsmyndigheter, investerare – alla relevanta intressenter – driver på dessa företag att verkligen förbättra sig och producera produkter med låga koldioxidutsläpp, säger Elin Noring.
Arbetar tillsammans med ledningen
När förvaltningsteamet har identifierat ett företag som de anser har potential att ställa om inleds ett intensivt arbete.
– Vi arbetar tillsammans med ledningen i bolagen för att få rätt klimatstrategi på plats, att börja verkställa den strategin och även att kommunicera effektivt kring det arbetet. På så sätt kan vi minska risken i aktien på ett sätt som kommer att belönas av marknaden. De får också fördel av den stora efterfrågan på produkter och tjänster med låg klimatpåverkan, säger Elin Noring.
Om dialogen med bolaget inte skulle ge önskat resultat tillräckligt fort kan påverkansarbetet eskaleras.
Att rösta på bolagsstämmor och att göra gemensam sak med andra investerare, för att öka ägarandelen och trycket på bolagen att ställa om, är två effektiva verktyg. Ger inte heller det resultat, tvekar Nordea inte att ta påverkansarbetet ännu ett steg.
Inte rädda för att höja rösten
– Vi är inte rädda att höja rösten med den här fonden om det behövs, om bolaget inte rör sig i önskad riktning, eller inte rör sig tillräckligt fort, säger Elin Noring.
Samtidigt konstaterar hon att, i takt med att bolagen ser att Nordea som förvaltare har både kunskapen och metoderna att driva omställningsarbetet på ett sätt som också belönas av aktiemarknaden, är det allt fler bolag som vill göra samma resa.
– Om vi har receptet för hur företagen som kämpar lite med omställningen kan komma framåt, så är det ju verkligen en win-win både för företaget och för fondspararna. För att inte tala om vilken vinst det är för klimatet.
Så arbetar förvaltarna i Nordea Omställningsbolag
Förvaltarteamet letar efter bolagen som är potentiella miljöförbättrare, snarare än de bolag som redan är etablerade ledare inom miljö.
Det handlar om företag som har en långsiktig roll men som behöver göra en omställning till renare och mer miljövänlig produktion och produkter. En grön ekonomi innebär enkelt beskrivet att den ekonomiska tillväxten inte sker på bekostnad av framtida generationer.
De 30-40 bolag som fonden väljer att investera i är företag som förvaltningsteamet och hållbarhetsteamet efter omfattande analys bedömer har potential att kunna göra en omställning. Omställningen minskar risken i företaget, vilket ökar värdet på placeringen.
Teamet bakom Nordea Omställningsbolag arbetar tillsammans med bolaget genom kontinuerlig samverkan, dialog och påverkan för att driva omställningen.
De lägger fram tydliga och transparenta förväntningar och följer noggrant hur bolagen rör som mot att uppfylla kravbilden.
Bolaget behålls i cirka 3-5 år, tills man bedömer att bolaget har en stabil riktning i omställningen.
Vill du veta mer?
Läs mer: Aktivt ägarskap som ger resultat
En badort i Italien som inte längre kommer att få utsläpp från det intilliggande kemiföretaget. En stor underleverantör av växtbaserade tillsatser som finns i bland annat skönhets- och konsumentprodukter som har potential att växa. Här berättar vi om hur förvaltningsteamet bakom Nordea Omställningsbolag arbetar i praktiken med aktivt engagemang i bolagen som fonden investerar i.
Läs vidare!
Tänk på att
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Att placera i fonder innebär en risk eftersom de pengar som placeras både kan öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Faktablad, informationsbroschyrer, hel- och halvårsrapporter samt fondbestämmelser finns på nordea.se/fondinfo och på Nordeas bankkontor.
Fonden Nordea Omställningsbolag förvaltas av Nordea Investment Funds S.A. Fondens engelska namn är Nordea Global Climate Engagement Fund.
Den här artikeln är endast avsedd att ge allmän och inledande information till investerare och ska inte tolkas som grund för eventuella investeringsbeslut. Innehållet på sidan utgör därför inte individuell rådgivning enligt lagen om värdepappersmarknaden eller lagen om finansiell rådgivning till konsumenter. Mottagaren av informationen på sidan bör vara uppmärksam på uttalanden om framtidsbedömningar är förenade med osäkerhet och rekommenderas att komplettera sitt beslutsunderlag med det material som bedöms som nödvändigt.
