Responsible Enhanced - en mix av passiv och aktiv förvaltning med ett hållbart fokus

Aktiv och passiv förvaltning

En indexfond är en typ av aktiefond som följer ett visst index, exempelvis OMX Stockholm 30, som återspeglar avkastningen från de 30 mest handlade aktierna på Stockholmsbörsen. Då består den indexfonden av just dessa 30 bolag. Eftersom en indexfond bara följer ett specifikt index, krävs det inte lika mycket jobb av fondförvaltaren och de kallas därför ofta för passivt förvaltade fonder. Passivt förvaltade fonder är därför ofta också billigare men kan aldrig generera bättre avkastning än utvecklingen i index.

I aktivt förvaltade fonder väljer förvaltaren aktivt ut vilka värdepapper han eller hon anser kan ge bäst avkastning till fonden. Valet måste dock göras inom de ramar som gäller för fonden, exempelvis europeiska aktier för en aktiefond eller småbolag för en småbolagsfond.

Målet för aktivt förvaltade fonder är ofta att generera bättre avkastning än ett visst index, men det kan också vara att generera stabilare avkastning än marknaden generellt.

Enhancedfonder blandar aktiv och passiv förvaltning

Enhancedfonder har egenskaper från både en aktiv och passiv förvaltning. De investerar i stor utsträckning i företagen som ingår i dess jämförelseindex. Men våra förvaltare strävar samtidigt efter att aktivt välja bort företag, vars aktievärdering är för hög, eller av dåligt kvalité. Förvaltaren kan också välja att ha en övervikt eller undervikt eller övervikt i vissa bolag eller sektorer beroende på exempelvis marknadsförutsättningar och framtidsutsikter.

Det innebär att enhancedfondernas förväntade avkastning blir lite högre än för det index de följer. Men de har ett lägre pris än våra helt aktivt förvaltade fonder.

Enhanced på engelska betyder förbättra eller förstärka och det är precis vad förvaltaren försöker göra. Utgångspunkten är investeringarna i fondens index, men sedan försöker förvaltaren förbättra förutsättningarna för god avkastning genom att aktiv välja bort eller välja till vissa investeringar.

Hållbart fokus

Precis som övriga enhanced-fonder så blandar responsible enhanced-fonderna både aktiv och passiv förvaltning, men utöver det har de också ett utökat fokus på hållbarhetsfrågor. Utöver de kriterier som specificeras i Nordeas policy för ansvarfulla investeringar så gäller följande:

• Fondens förvaltare undviker investeringar i företag där mer än 5 procent av omsättningen kommer från vapen, alkohol, tobak, kommersiell spelverksamhet och kolbrytning.
• Fonden exkluderar företag där mer än 5 procent av omsättningen kommer från fossila bränslen såvida de inte har en trovärdig plan för omställning i enlighet med Parisavtalet.
• Fonden investerar i företag eller emittenter med goda ESG-betyg. ESG står för faktorer relaterade till miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning. Företag eller emittenter som fonden har investerat i har analyserats och betygsatts för att säkerställa att endast värdepapper från företag som uppfyller minimikravet för ESG-betyg kan inkluderas i fonden.