Grattis Småbolagsfond Norden - 25 år och fantastisk avkastning!

Den 4 juni 1998 lanserades Nordea Småbolagsfond Norden. Fonden investerar i små och medelstora nordiska företag. Och med det menas företag med ett marknadsvärde på högst 0,5 procent av de nordiska aktiemarknadernas sammanlagda marknadsvärde. Förvaltningsteamet försöker hitta bolag med en tydlig affärsmodell, en stark ledning, starka ägare och som visar en god potential för avkastning. Till grund för investeringsbesluten ligger ett gediget analysarbete, där möten med företagen är en viktig del.

Vi pratade med Mats Andersson, som förvaltar fonden tillsammans med Björn Henriksson, för att få veta mer.

Den 4 juni i år fyller Nordea Småbolagsfond Norden 25, hur länge har du varit med på denna resa?

– Faktiskt från starten 1998. Sedan var jag borta från fonden två år under den så kallade IT-kraschen men kom tillbaka 2002 och sedan dess har det varit småbolag för hela slanten, säger Mats Andersson.

Det här är också en av våra mest framgångsrika fonder när det gäller avkastningen. Vad är hemligheten bakom detta fantastiska resultat?

– Ja, avkastningen har ju varit nästan 1 700 procent för den som varit med från början. Vi har varit lyckosamma i vår aktieval och hela tiden haft en långsiktig placeringshorisont. Vår investeringsfilosofi har visat sig fungera bra, även när det ”blåser” på marknaden. Vi har ju en tydliga inriktning mot det vi kallar ”kvalitetsbolag”, dvs bolag som går med vinst och har en sund affärsmodell. Bolagen ska dessutom ha ett högkvalitativt management samt bra huvudägare, gärna de personer som grundat bolaget. Att ledningen äger samma aktier som vi gör menar vi är den bästa garantin för att bolaget sköts väl, berättar Mats Andersson.

– Sedan har vi varit lyckosamma att bedöma när marknaden kan stå inför problematiska perioder. Exempelvis hade vi inför finanskrisen 2008 och i samband med covid19-utbrottet vridit om portföljen åt det mer robusta hållet för att klara nedgångarna, säger han.

– Sist men inte minst, så har vi trogna, långsiktiga, kunder i fonden, och därför inte drabbas av uttag i samband med börskriser. Småbolagen har ju sämre likviditet. Så under kristider har vi ofta kunnat göra våra bästa investeringar.

Vad är det med småbolag som gör det till en bra investering?

– De små bolagen kan i många fall växa lite snabbare än de större bolagen. Småbolagen här i Norden har ofta en väldigt hög ambitionsnivå och tänker globalt från början. Flera av våra bolag är världsledande inom den nisch de verkar. Dessutom är tillgången på riskkapital hög här i Norden, säger Mats.

Finns det några innehav i fonden som varit med från start?

– Ja. Kabe (husvagnar) från Tenhult. Även Fenix Outdoor, med sitt populära märke Fjällräven, och Sectra som är verksamt inom medicinsk IT och cyrbersäkerhet, har varit med nästan lika länge. Även Vaisala och Topdanmark har varit med länge.

Finns det några investeringar du ångrar, eller ångrar att ni inte gjort?

– Ja en hel del. Att vi sålde Nibe för tidigt svider fortfarande. Vi tittade lite för mycket på värderingmultiplarna då och missade kraften i hur en bra huvudägare kan utveckla ett bolag. Men det fina med börsen är att ”Mr Market” ger dig nya möjligheter varje år, säger Mats Andersson.

Är det några andra anekdoter som du vill berätta om fonden?

– Ja, fonden lär har varit det första gränsöverskridande samarbetsprojektet i Nordeakoncernen efter Nordbankens samgående med Meritabank.

Eftersom Nordea Småbolagsfond Norden varit så populär så är den nu stängd för nya investerare, förvaltar du någon annan fond där nya investerare kan få förmånen att låta dig och ditt team förvalta sina sparpengar?

– Ja, Småbolagsfond Sverige tillsammans med Björn Henriksson vid spakarna. Försöker även bidra med småbolagsideer till Nordic Sustainable Stars ihop med Niklas Kristoffersson samt Carl Mattiasson, avslutar han.