Mats Andersson
Forvalter
Aksjefondet Nordea Nordic Small Cap ble lansert i 1998. Fondet investerer i små og mellomstore nordiske selskaper. Med det menes selskaper med en markedsverdi som ikker overstiger mer enn 0,5 prosent av den samlede markedsverdien til de nordiske aksjemarkedene. Fondets forvaltere prøver å finne selskaper med en tydelig forretningsmodell, god eierstyring og hvor man ser et godt potensial for avkastning. Hvilke selskaper som skal inngå i fondsporteføljen bestemmes gjennom et solid analysearbeid, hvor møter med selskapene utgjør en svært viktig del.
Fondsmagasinet har møtt Mats Andersson, som forvalter fondet sammen med Björn Henriksson, for å finne ut mer.
Som sagt fyller Nordea Nordic Small Cap 25 år, hvor lenge har du vært med på denne reisen?
– Faktisk fra starten i 1998. Jeg var borte fra fondet i to år under det såkalte IT-krakket, men kom tilbake i 2002, og siden har det vært dette fondet for alle "penga", sier Mats Andersson.
Dette er også et av Nordeas mest suksessrike fond med hensyn til avkastning. Hva er hemmeligheten bak denne suksesshistorien?
– Ja, avkastningen har vært på over 1800 prosent for de som har vært med fra starten. Vi har hatt suksess i vårt aksjevalg og har alltid hatt en langsiktig investeringshorisont. Vår investeringsfilosofi har vist seg å fungere godt, selv når markedet «blåser». Vi har et tydelig fokus på det vi kaller «kvalitetsselskaper», det vil si selskaper som går med overskudd og har en sunn forretningsmodell. Selskapene skal også ha høy kvalitet på ledelsen og gode hovedeiere, gjerne de som har stiftet selskapet. Vi mener at når ledelsen eier de samme aksjene som fondet, er det den beste garantien for at selskapet blir godt drevet, sier Mats Andersson.
– Historisk har vi vært heldige/dyktige til å vurdere når markedet kan stå overfor problematiske perioder. For eksempel hadde vi før finanskrisen i 2008 og i forbindelse med covid-19-utbruddet snudd porteføljen i en mer robust retning for å takle nedgangstidene, sier han.
– Sist men ikke minst har vi hatt lojale, langsiktige andelseiere i fondet, og ikke blitt utsatt for store uttak i forbindelse med børskriser. Små selskaper har ofte dårligere likviditet. Så i krisetider benytter vi ofte muligheten til å gjøre våre beste investeringer.
Hva er det med små selskaper som gjør dem til en god investering?
– I mange tilfeller kan de små selskapene vokse litt raskere enn de større selskapene. Små bedrifter her i Norden har ofte et veldig høyt ambisjonsnivå og tenker globalt fra starten. Flere av våre selskaper er verdensledende innen nisjen de driver. I tillegg er tilgjengeligheten på risikokapital høy her i Norden, sier Mats.
Er det noen eierandeler i fondet som har vært med fra starten?
– Ja. Kabe (campingvogner) fra Tenhult. Fenix Outdoor, med sitt populære merke Fjällräven, og Sectra, som driver med medisinsk IT og cybersikkerhet, har også vært der nesten like lenge. Vaisala og Topdanmark har også vært med lenge.
Er det noen investeringer du angrer på, eller angrer på at du ikke har gjort?
- Ja mye. At vi solgte Nibe for tidlig svir fortsatt. Vi så litt for mye på verdsettelsesmultiplene da og savnet kraften i hvordan en god hovedeier kan utvikle et selskap. Men det fine med aksjemarkedet er at «Mr Market» gir deg nye muligheter hvert år, sier Mats Andersson.
Er det andre anekdoter du vil fortelle om fondet?
– Ja, fondet skal ha vært det første grenseoverskridende samarbeidsprosjektet i Nordea-konsernet etter Nordbankens fusjon med Meritabank.
Siden Nordea Nordic Small Cap har vært så populært, er det nå stengt for nye investorer. Forvalter du noe annet fond hvor nye investorer kan ha det privilegium å la deg og teamet ditt administrere sparepengene deres?
– Ja, vi forsøker også å bidra med ideer til aksjefondet Nordic Stars som Niklas Kristofersson og Carl Mattiasson forvalter, sier Mats Andersson
Gjennomsnittlig årlig avkastning siste 25 år
Nordea Nordic Small Cap 12,6%
Referanseindeks (Carnagie Nordi Small Cap GTR) 9,8%
Begrenset tilgang
Nordea Nordic Small Cap har vært så populært at det for tiden kun er eksisterende andelseiere som har tilgang til å kjøpe flere andeler i fondet, dette på grunn av kapasitetshensyn.
Fondet er imidlertid forsatt tilgjengelig for nye kunder gjennom Fondskonto hos Nordea Liv.
Informasjonen ovenfor er ment som generell analyse og må ikke oppfattes som personlig investeringsrådgivning. Sparing i fond innebærer risiko ved at sparingen din kan både øke og falle i verdi, og det er ikke sikkert at du får igjen det investerte beløpet. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning.
