Aksjeinvesteringer er alltid et steg inn i det ukjente. For selv de flinkeste ekspertene kan ikke nøyaktig forutsi morgendagens utvikling i aksjemarkedet. Mange tror at grundige analyser og hardt arbeid vil betale seg over tid. De foretrekker den aktive investeringsformen. Andre igjen sier at det ikke nytter å se inn i krystallkulen, og at man heller bør ta til takke med den avkastningen som markedet gir. De foretrekker den passive investeringsformen.
Hvilke av de to alternative investeringsformene som er best strides ekspertene om, og media er også svært opptatt av dette spørsmålet.
Her forklarer vi fordeler og ulemper ved de to alternativene:
Aktiv forvaltning: Målet er å oppnå bedre avkastning enn markedet eller "Børsen"
Med aktiv forvaltning er målet å gi fondssparere høyere avkastning over tid, sammenlignet med en definert referanseindeks som et fond måler seg i mot, for eksempel Oslo Børs sin fondsindeks. Det gjør fondsforvalteren ved å kjøpe flere eller færre aksjer enn hva de ulike selskapene vekter i referanseindeksen. Hvis fondsforvalteren har stor tro på at for eksempel Equinor aksjen vi stige mye, så kan forvalteren overvekte seg i denne aksjen, og motsatt vil forvalter undervekte seg hvis forventningen er motsatt. Lykkes fondsforvalteren med sine aktive investeringsvalg vil fondets andelseiere få en bedre avkastning enn markedsavkastningen. Avkastningen i et aktivt forvaltet fond avhenger derfor både av utviklingen i markedet og av forvalters dyktighet. Avkastningen kan derfor enten bli høyere eller lavere enn markedsutviklingen. I aktivt forvaltede fond er investeringene mer omfattende, og kostnadene er derfor normalt høyere enn i passivt forvaltede fond.
Passiv forvaltning: Målet er å oppnå markedsavkastning med lave kostnader
Med passiv forvaltning er formålet å oppnå samme avkastning som markedsutviklingen og å holde kostnadene lave. Det gjør forvalteren ved å sette investeringene sammen slik at fondets investeringer samsvarer med en på forhånd definert referanseindeks. Hvis vi bruker samme eksemplet som ovenfor så vil forvalteren verken overvekte eller undervekte Equinor aksjen, men eie akkurat like mange Equinor aksjer som aksjen vekter på Oslo Børs sin fondsindeks. Derfor er avkastningen i et passivt forvaltet aksjefond kun avhengig av avkastningen i markedet. Så i følge teorien vil et passivt aksjefond oppnå akkurat samme avkastning som referanseindeksen, minus eventuelle kostnader i fondet.
|
|
Aktivt forvaltet fond |
Indeksfond |
|
Målsetting |
Å oppnå høyere avkastning enn fondets referanseindeks over tid |
Å speile referanseindeksens avkastning over tid |
|
Metode |
Benytte forvalteteamets kunnskap til aktivt å velge ut fondets portefølje |
Forvalter handler tilsvarende verdipapirer som i fondets referanseindeks |
|
Forventet avkastning |
Risiko for at fondsavkastningen kan bli betydelig høyere eller lavere enn referanseindeksens avkastning |
Avkastningen forventes å være lik referanseindeksens avkastning minus kostnader. Kostnader i et indeksfond er generelt lavere, sammenlignet med et aktivt forvaltet fond |
Les mer om Aktiv forvaltning her
Vi i Nordea er imidlertid svært opptatt av å forvalte din sparing i fond på en bærekraftig måte. Det betyr at i alle våre aktivt forvaltede fond så vektlegger vi miljø, sosiale - og forretningsetiske forhold som viktige faktorer når vi skal velge ut hvilke selskaper våre fond skal investere i.
Les mer her
Merk at dette utelukkende er ment som generell informasjon. Det skal ikke oppfattes som et investeringsforslag eller investeringsråd, og skal heller ikke danne grunnlag for en investeringsbeslutning. Du bør alltid lese nøkkelinformasjon og prospekt for ethvert fond og kontakte et Nordea kontor for en rådgivningssamtale før du begynner å spare i fond. Relevant informasjon om fondene er tilgjengelig i det enkelte prospektet og annen informasjon på nordea.no eller på et av Nordeas bankkontorer.
Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.
