Perinteisten osake- ja korkosijoitusten arvot ovat heilahdelleet viime vuosina voimakkaasti ja tuottaneet välillä myös tappioita. Epävarmuus talous- ja poliittisesta kehityksestä on edelleen suurta, mikä voi näkyä heilahteluina markkinoilla. Sijoittajien kiinnostus suuntautuukin yhä enenevässä määrin myös muihin sijoitusmuotoihin: listaamattomiin osakkeisiin ja yrityslainoihin, kiinteistöihin, luonnonvaroihin kuten metsään sekä infrastruktuurihankkeisiin. Näitä pörssilistaamattomia sijoituskohteita kutsutaan myös vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi.
Listaamattomat korko- ja osakesijoitukset ovat kiinnostavia, koska niiden pitkän aikavälin tuotto-odotus on korkeampi kuin perinteisten korko- ja osakesijoitusten. Lisäksi niiden arvon kehitystä ohjaavat osin eri tekijät, ja siten ne tuovat lisähajautusta sijoitussalkkuun.
Listaamattomilla sijoituksilla on toki kääntöpuolensa kuten kaikilla sijoitusmuodoilla. Sijoittamiseen vaadittavat summat ovat suuria ja sijoituksen muuttaminen rahaksi lyhyessä ajassa voi olla vaikeaa. Listaamattomista sijoituksista voi myös olla vaikeaa saada tietoa, ja usein sijoituksen aktiivinen hallinnointi vaatii aikaa, ammattitaitoa ja resursseja. Perinteisesti vaihtoehtoiset sijoitukset ovatkin olleet lähinnä institutionaalisten sijoittajien, kuten eläkesäätiöiden ja rahastojen, saatavilla.
Nordean Vaihtoehtoiset Sijoitukset -rahaston kautta yksityissijoittaja voi sijoittaa vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin helposti, hajautetusti ja aiempaa likvidimmällä tavalla.
Rahaston salkunhoidosta vastaa Nordean varainhoidossa vaihtoehtoisiin sijoituksiin erikoistunut tiimi. Vastuullinen salkunhoitaja on Henri Valpas.
Kysyimme Henriltä rahastosta ja sen kohdemarkkinoista.
”Rahaston kautta vaihtoehtoisten sijoitusten omaisuusluokka tavallaan demokratisoituu yksityissijoittajien ulottuville
Mitkä ovat rahaston keskeiset sijoituskohteet?
–Rahaston alkuvaiheessa kohdistimme sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin ja yrityslainoihin. Yhdessä ne muodostavat valtaosan listaamattomien yhtiöiden markkinoista, ja niiden pitkän aikavälin tuotto-odotus on parempi kuin listattujen osakkeiden ja korkosijoitusten, Valpas kertoo.
– Alkuvaiheen jälkeen hajautimme sijoituksia myös muihin vaihtoehtoisiin omaisuuslajeihin kuten infrastruktuurisijoituksiin ja metsään. On tärkeää, että pystymme tarjoamaan sijoittajalle houkuttelevaa riskikorjattua tuottoa ja hajautusmahdollisuuksia muihin omaisuuslajeihin nähden.
Sijoitetaanko kohteisiin suoraan vai rahastojen kautta?
– Rahasto sijoittaa pääsääntöisesti muiden rahastojen kautta. Siten voimme paremmin varmistaa laajan hajautuksen jo heti alkumetreiltä. Sijoittajan varat on myös sijoitettu heti ilman pääomarahastoille tyypillistä, usean vuoden mittaista rakennusvaihetta, Valpas painottaa.
– Rahaston suurimmat sijoitukset tehdään Nordean erikoissijoitusrahastoihin: listaamattomiin osakkeisiin sijoittavaan Nordea Global Private Equity, yrityslainoihin sijoittavaan Nordea Global Private Credit ja infrastruktuuriin sijoittavaan Global Infrastructure -rahastoihin. Rahastot ovat laajasti hajautettuja. Esimerkiksi Nordea Private Equity sijoittaa yli 100 rahastoon, joita hoitaa lähes 50 eri salkunhoitajaa. Rahastolla on 18 vuoden vakuuttava tuottohistoria.
Kuinka kauan Nordea on sijoittanut vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin?
– Nordean eri yksiköt ovat käyttäneet vaihtoehtoisia sijoituksia salkunhoidossa useiden vuosien, jopa vuosikymmenten ajan. Nordea-rahastojen salkunhoidosta vastaavassa yksikössä sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin aloitettiin vuonna 2007, salkunhoitaja sanoo.
– Nordean Private Markets -sijoitustiimissä työskentelee 21 henkilöä. Lisäksi tiimimme hyödyntää Nordean ulkopuolisten salkunhoitajien ja heidän sijoitusstrategioittensa analysointiin erikoistuneen tiimin näkemyksiä ja kokemusta.
Miksi sinä sijoittaisit Vaihtoehtoiset sijoitukset -rahastoon?
– Rahasto on erinomainen pääsylippu vaihtoehtoisten sijoitusten maailmaan. Suuret institutionaaliset sijoittajat ovat voineet hyödyntää vaihtoehtoisia sijoituksia jo vuosikymmenten ajan saaden niistä lisätuottoa ja hajautusta. Rahaston kautta vaihtoehtoisten sijoitusten omaisuusluokka tavallaan demokratisoituu yksityissijoittajienkin ulottuville. Jos vaihtoehtoiset kiinnostavat, kannattaa keskustella oman sijoitusneuvojan kanssa miten tämä rahasto sopii omaan salkkuun, Valpas toteaa.
Erikoissijoitusrahasto Nordea Vaihtoehtoiset Sijoitukset
- Rahastojen rahasto, joka sijoittaa listaamattomiin sijoituskohteisiin kuten osakkeisiin ja joukkolainoihin, infrastruktuurihankkeisiin sekä luonnonvaroihin.
- Minimisijoitus on 10 000 euroa.
- Rahaston osuuksia voi ostaa ja myydä kerran kuukaudessa. Rahasto-osuuksia myytäessä sijoittaja saa varat käyttöönsä kuuden kuukauden kuluttua kauppapäivästä.
- Vaihtoehtoisten sijoitusten omaisuusluokka on epälikvidi, ja sijoituksen arvonkehitykseen liittyvät vaihtelut voivat olla merkittäviä. Rahasto sopiikin sijoittajalle, joka aikoo lunastaa sijoituksensa aikaisintaan seitsemän vuoden kuluttua.
- Lisätietoa rahastosta on saatavilla Rahastot Nyt -palvelussa.
- Rahastoa hallinnoi Nordea Funds Oy.
