Uusi rahasto, joka haluaa kiihdyttää siirtymistä vähähiiliseen talouteen

Nyt perustettava rahasto keskittyy vastuullisuuteen, mutta se erottuu perinteisistä ilmasto- ja ESG-rahastoista (ESG tulee sanoista ympäristö, yhteiskunta ja hyvä hallintotapa, englanniksi environmental, social ja governance). Useimmat vastuullisina markkinoidut rahastot sijoittavat yhtiöihin, jotka ovat edelläkävijöitä ympäristöön ja yhteiskuntavastuuseen liittyvissä kysymyksissä, tai poissulkevat tiettyjä ihmisille taikka ympäristölle haitallisia sektoreita. Vaihtoehtoisesti vastuulliset rahastot voivat myös sijoittaa yhtiöihin, jotka tarjoavat ratkaisuja ympäristöhaasteisiin, kuten aurinkokennoja tai ympäristöystävällisiä lannoitteita tuottaviin yrityksiin.

Nordea Ilmastovaikuttaminen -rahaston painopiste on pyrkiä vuoropuhelun kautta vaikuttamaan sellaisiin yhtiöihin, joilla on suuri tarve, mutta myös hyvät mahdollisuudet, muuttaa toimintaansa ympäristön kannalta kestävämmäksi. Rahasto auttaa niitä sopeutumaan vähähiiliseen yhteiskuntaan.

Teemme näin, koska uskomme, että ympäristöasioihin voidaan vaikuttaa suuresti yhteistyöllä tällaisten yhtiöiden kanssa. Ilmastovaikuttamisen myötä yhtiöille nähdään myös hyvää tuottopotentiaalia.

Miten uusi rahasto eroaa muista perinteisistä ilmastorahastoista?

– Monet ilmastorahastot sijoittavat yhtiöihin, jotka käsittelevät ympäristökysymyksiä hyvin ja kenties jo kehittävät ratkaisuja ympäristöhaasteisiin. Uusi rahasto keskittyy yhtiöihin, jotka ovat jäljessä kehityksestä ja joilla on siis vielä paljon työtä tehtävänä, Alexandra Christiansen sanoo.

– Muutaman viime vuoden aikana olemme huomanneet, että vastuulliset sijoitukset ovat tärkeitä monille sijoittajille, ja he ovat valinneet yhtiöitä, joilla on pieni hiilijalanjälki, hän jatkaa.

Kolikon kääntöpuolena on, että useat sijoittajat ovat kokonaan välttäneet sijoituksia sektoreihin, joiden toiminnan hiilijalanjälki on suuri.

– Me uskomme kuitenkin, että tällaisissa yhtiöissä on potentiaalia. Niihin ei sijoiteta, koska yksittäisillä sektoreilla on suuria haasteita ilmastovaikutuksien hallinnassa, mutta itse asiassa nämä yhtiöt ovat tärkeässä roolissa vihreään talouteen siirtymisessä, Christiansen painottaa.

– Koska keskitymme yhtiöihin, jotka moni sijoittaja on päättänyt poissulkea niihin liittyvien ympäristöriskien vuoksi, salkussamme on suuri määrä niin kutsuttuja arvo-osakkeita, hän lisää. (Mitä ovat arvo-osakkeet?)

Miten sijoitukset tällaisiin yhtiöihin voivat saada aikaan tuottoa?

Yhtiöihin liittyvän kestävyysriskin vuoksi niiden arvostus on liioitellun negatiivinen. Salkunhoidon tavoitteena on vähentää juurikin yhtiöiden kestävyysriskiä.

– Uskomme, että yhtiöiden toimintaa voi kehittää vastuulliseen suuntaan, jos saamme aikaan hyvää vuoropuhelua niiden johdon kanssa. Myös markkinat arvostavat todennäköisesti tällaista kehitystä, jolloin sijoitustemme arvo nousee, Alexandra Christiansen perustelee.

– Yhtiöiden päästöt ja ympäristövaikutukset voivat todella pienentyä, jos yhteistyö sujuu hyvin ja voimme auttaa niitä laatimaan tehokkaan strategian, hän jatkaa.

Miten löydätte sijoituskohteet?

Salkunhoitajat käyttävät Sustainability Accounting Standards Board -organisaation ilmastoriskejä listaavaa Materiality Map -analyysiä etsiessään rahaston strategian mukaisia sijoituskohteita. Siinä kartoitetaan vastuullisuuteen liittyviä haasteita.

– Kartoituksesta käy ilmi, että on varsin laaja valikoima sektoreita, joilla on todellisia ympäristövaikutuksia. Odotetusti näihin kuuluu teollisuussektori, jonka hiilidioksidipäästöt ovat suuret, mutta myös rahoitussektorilla sekä päivittäistavarasektorilla on todellisia vaikutuksia, Alexandra Christiansen kommentoi.

Miten yhtiöitä voidaan auttaa mukautumaan vihreään talouteen?

Yksi strategian peruspilareista on rahastosta vastaavan tiimin vuoropuhelu yhtiöiden kanssa.

– Tarkastelemme yhtiön edellytyksiä muuttaa toimintaansa ja ennen kaikkea sen halua muuttua. Etsimme yhteistyöhalukkaita yhtiöitä ja sektoreita, joilla on tulevaisuudessa ratkaiseva rooli vihreään talouteen siirtymisessä, mutta vielä paljon työtä tehtävänään. Näitä me haluamme tukea, Elin Noring sanoo.

– Tällaisia ovat muun muassa suuripäästöiset teräs- ja sementtiyhtiöt, joilla on kuitenkin hyvät edellytykset muuttaa toimintaansa, sillä tuotantoa voidaan kehittää vastuullisemmaksi monella eri tavalla. Ja näillä yhtiöillä on suuri rooli vihreässä taloudessa. Esimerkiksi tuulivoimaloita ei voida rakentaa ilman terästä ja sementtiä, hän huomauttaa.

– On myös tärkeää sijoittaa jo ennestään vastuullisiin yhtiöihin, jotka tekevät hyvää työtä vastuullisuuskysymysten parissa. Jos kuitenkin haluamme saavuttaa kansainväliset hiilidioksidipäästötavoitteet, meidän pitää yrittää vaikuttaa myös niihin sektoreihin, jotka ovat toistaiseksi jäljessä kehityksestä, Noring päättää.

Artikkelissa esitetyt maita, yhtiöitä ja/tai rahastoja koskevat näkemykset eivät ole Nordean antamia suosituksia. Keskustele aina sijoitusneuvojasi kanssa ennen sijoituspäätöksen tekemistä.