Nordea Eurooppalaiset Tähdet on aktiivisesti hoidettu sijoitus, joka sijoittaa vähintään 75% kokonaisvaroistaan Euroopassa sijaitsevien tai siellä suurinta osaa liiketoimintaa harjoittavien yritysten osakkeisiin tai osakesidonnaisiin arvopapereihin. Rahaston tavoitteena on suoriutua paremmin kuin vertailuindeksinsä, MSCI Europe NTR -tuottoindeksi.
Eurooppalaiset Tähdet -rahasto on useamman muutoksen seurauksena syntynyt rahasto**. Kuten muissakin Tähdet-sarjan rahastoissa, myös Eurooppalaiset Tähdet -rahaston sijoituksissa painotetaan erityisesti ESG-tekijöitä eli ympäristöön, yhteiskuntavastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyviä tekijöitä. Osakevalinta perustuu taloudelliseen analyysiin sekä tietoon yritysten ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvistä toimintatavoista.
Vahvoja näyttöjä pitkällä aikavälillä
Eurooppalaiset Tähdet -rahaston arvonnousu on ollut merkittävää viimeisten viiden vuoden aikana, muutamasta vaikeasta vuodesta huolimatta. Vuoden 2020 koronakriisin aiheuttamista pohjista rahasto toipui nopeasti. Myös vuoden 2022 Venäjän hyökkäyssodan ja sitä seuranneen energiakriisin aiheuttama taloudellinen epävarmuus eivät pitkään pidätelleet rahaston arvonnousua.
Viime syyskuun kurssipohjien jälkeen rahaston arvo on ollut voimakkaassa nousussa. Loppuvuoden 2022 aikana rahasto toipui alkuvuoden laskuista hurjaa vauhtia, eikä kasvu ole antanut merkkejä hidastumisesta vuoden 2023 puolellakaan.
Pitkällä aikavälillä mitattuna Eurooppalaiset Tähdet -rahasto onkin suoriutunut erinomaisesti. Viimeisen viiden vuoden tuottoa tarkkailtaessa rahasto on reilusti koholla. Rahaston arvo on noussut 42,14% sekä päihittänyt vertailuindeksinsä lähes kahdeksalla prosenttiyksiköllä.
Eurooppalaiset Tähdet -rahaston arvon kehitys viimeisen viiden vuoden aikana. Lähde: Nordea, Rahastot Nyt.
Alkuvuoden Nordean rahastojen parhaat tuotot
Vahvojen pitkän aikavälin näyttöjensä lisäksi Eurooppalaiset Tähdet -rahasto on tänä vuonna tuottanut enemmän kuin mikään muu Nordean rahasto. Rahaston arvo oli toukokuussa noussut jopa 14,37% vuoden alusta alkaen. Nopealla nousullaan rahaston kurssi on jo lähes saavuttanut sotaa edeltävän tasonsa ja tuonaikaiset kurssihuippunsa.
Vauhdikkaan toipumisen ja jyrkän kasvutrendin lisäksi rahasto on koko alkuvuoden ajan jatkuvasti päihittänyt vertailuindeksinsä. Toukokuun puolessa välissä vertailuindeksin tuotot vuoden alusta laskien ovat 12,46%. Rahasto on siis päihittänyt vertailuindeksinsä yli yhdellä prosenttiyksiköllä.
Eurooppalaiset Tähdet -rahaston kehitys vuoden alusta. Lähde: Nordea, Rahastot Nyt.
Poikkeuksellisia ostopaikkoja Euroopan markkinoilla
Eurooppalaiset tähdet -rahaston erinomainen suoriutuminen ja ero vertailuindeksiinsä selittyy useilla tekijöillä. Ensimmäinen tekijä liittyy alueen makrotaloudellisiin olosuhteisiin. Euroopan markkinat ovat viime vuonna olleet poikkeuksellisen heikossa hapessa alueen taloudellisen epävarmuuden vuoksi. Markkinat ottivat iskua energiakriisistä sekä tämän vuoden puolella tapahtuneesta Yhdysvaltojen pankkikriisistä. Nämä notkahdukset eivät kuitenkaan koituneet markkinoille yhtä kohtalokkaiksi kuin aluksi pelättiin.
Syksystä 2022 lähtien energian hinnat ovat olleet laskussa ja inflaation huippukin on saavutettu kevään aikana. Nämä tulevaa vakautta indikoivat tekijät sekä Euroopan markkinoiden viimevuotiset suhteellisen matalat osakehinnat ovat johtaneet huomattavaan ostohuumaan, joka on nopeasti nostanut alueen pääomamarkkinoiden hintatasoa.
Eurooppalaiset Tähdet -rahaston rahastonhoitajat huomasivat sijoitusmahdollisuudet epävarmuuden ja pelon ollessa huipussaan ja olivat valmiita ostamaan väärin hinnoiteltuja osakkeita ”alennushintaan”. Pitkällä aikavälillä nuo ostopäätökset ovat auttaneet kasvattamaan eroa vertailuindeksiin.
Toiseksi, rahaston osakevalikoima on vaikuttanut merkittävästi rahaston suoriutumiseen. Rahastoon on pitkään valikoitu hyvää tulosta tekeviä osakkeita, kuten Unicredit, SSAB, Kion, SAP ja Elekta. Nämä osakkeet ovat toipuneet nopeasti viime vuoden kurssipohjistaan. Kolmas tekijä on ESG-rajoitteet, joiden vuoksi rahasto ei voi sijoittaa kivihiilikaivosyhtiöihin. Näiden yhtiöiden hidas arvonkehitys on vetänyt vertailuindeksiä alaspäin.
Palkittu rahasto
Erinomaisen kurssikehityksensä ansiosta Nordea Eurooppalaiset Tähdet on saanut neljä tähteä viidestä viimeisimmässä huhtikuun Morningstarin rahastoluokituksessa. Morningstar on johtava yhdysvaltalainen riippumatonta sijoitustutkimusta tuottava yhtiö, joka julkaisee kuukausittain rahastojen riskikorjattuun tuottoon perustuvia luokituksia. Luokitus asettaa rahastot paremmuusjärjestykseen kussakin rahastoluokassa riskikorjatun tuoton perusteella.
Neljän tähden luokitus tarkoittaa, että rahasto kuuluu Euroopan laajuisen rahastoluokkansa parhaaseen kolmannekseen. Nordea Eurooppalaiset Tähdet -rahasto on siis osakerahastojen parhaimmistoa kansainvälisissä vertailuissa rahastoluokassaan.
Kiinnostuitko Tähtirahastoista?
Tähtirahastot kelpuuttavat sijoituskohteikseen vain kaikkein vastuullisimmat ja pitkällä aikavälillä kehityskelpoisimmat yritykset.
Lue lisää!
*Lähde: Nordea, Rahastot Nyt, 19.5.2023
** Nordea Eurooppalaiset Tähdet A -rahasto syntyi vuonna 2020, kun Nordea Eurooppa -rahasto muutti nimensä ja sijoituspolitiikkansa Nordea Eurooppalaisiksi Tähdiksi. Pian tämän jälkeen Nordea Pro Eurooppa sulautettiin Nordea Eurooppalaiset Tähdet -rahastoon.
Nordea Eurooppalaiset Tähdet A -rahastoa hallinnoi Nordea Funds Oy. Tässä artikkelissa esitetyt eri maita, yhtiöitä ja/tai rahastoja koskevat näkemykset ovat yleistä tietoa, eikä suositus ostaa tai myydä mitään sijoitusinstrumenttia. Keskustele sijoitusneuvojasi kanssa ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Rahastosäästämiseen kuuluu riskejä ja sijoitettujen varojen arvo saattaa nousta tai laskea. Rahastojen historialliset tuotot eivät ole tae tulevista tuotoista. Rahaston tulevat tuotot riippuvat mm. markkinan kehityksestä, salkunhoitajan taidoista, rahaston riskiprofiilista sekä rahaston kuluista.
