Responsible Enhanced – vastuullista salkunhoitoa pienillä kuluilla

Aktiivinen ja passiivinen salkunhoito

Indeksirahasto on eräänlainen osakerahasto, joka seuraa tiettyä indeksiä, esimerkiksi OMX Helsinki -indeksiä, joka kuvastaa 25 vaihdetuimman osakkeen kehitystä Helsingin pörssissä. Tällaisen indeksirahaston sijoitukset koostuvat juuri näistä 25 yhtiöstä. Koska indeksirahasto seuraa ainoastaan tiettyä indeksiä, sen hoito ei vaadi salkunhoitajalta erityistä aktiivisuutta. Tämän vuoksi indeksirahastoja kutsutaan myös passiivisiksi rahastoiksi. Passiivisesti hoidetut rahastot ovat aktiivisia rahastoja edullisempia, mutta ne eivät voi koskaan päihittää vertailuindeksiään.

Aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa salkunhoitaja valitsee rahastoon ne arvopaperit, joiden hän uskoo tuottavan parhaiten. Valinnat tulee kuitenkin tehdä rahaston sijoituspolitiikan mukaisesti. Esimerkiksi Eurooppaan sijoittavaan osakerahastoon valitaan eurooppalaisia osakkeita ja pienyhtiöihin sijoittavaan rahastoon pienyhtiöiden osakkeita.

Aktiivisesti hoidetun rahaston tavoitteena on usein päihittää jokin tietty indeksi, mutta ne voivat myös pyrkiä yleistä markkinakehitystä parempaan tuottoon.

Enhanced-rahastoissa yhdistyy aktiivinen ja passiivinen salkunhoito

Nordean Enhanced-rahastot yhdistävät passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen ominaisuuksia. Rahastot sijoittavat pitkälti yhtiöihin, jotka kuuluvat niiden vertailuindeksiin. Salkunhoitajat pyrkivät kuitenkin aktiivisesti poissulkemaan huonolaatuisia yhtiöitä tai yhtiöitä, joiden arvostus on liian korkea. Salkunhoitaja voi myös ali- tai ylipainottaa tiettyjä yhtiöitä tai sektoreita esimerkiksi markkinanäkemysten tai tulevaisuuden näkymien perusteella.

Näin ollen Enhanced-rahaston tuotto-odotus on hieman vertailuindeksiä korkeampi, mutta kulut ovat matalammat kuin aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa.

Englanninkielinen sana ”enhance” tarkoittaa ”parantamista” tai ”tehostamista”, ja tähän salkunhoitaja nimenomaan pyrkii. Lähtökohtana on sijoittaa rahaston vertailuindeksin mukaisesti, mutta yksittäisillä osakevalinnoilla salkunhoitaja pyrkii kasvattamaan rahaston tuottopotentiaalia.

Responsible Enhanced -rahastot painottavat vastuullisuutta

Kuten muutkin Enhanced-rahastomme, myös Responsible Enhanced -rahastot yhdistävät passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen ominaisuuksia, mutta sen lisäksi niissä kiinnitetään erityistä huomiota vastuullisuuskysymyksiin. Nordean vastuullisen sijoittamisen periaatteiden lisäksi rahastot noudattavat seuraavia kriteerejä:

• Salkunhoitajat välttävät sijoittamasta yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 5 prosenttia tulee ase-, alkoholi-, tupakka- tai uhkapeliteollisuudesta tai kivihiilen louhinnasta.
• Rahastot eivät sijoita yhtiöihin, joiden liikevaihdosta yli 5 prosenttia tulee fossiilisista polttoaineista, paitsi jos niillä on Pariisin ilmastosopimuksen mukainen uskottava siirtymästrategia.
• Rahastot sijoittavat yhtiöihin, joilla on hyvät ESG-käytännöt. ESG tarkoittaa ympäristöön, yhteiskuntavastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyviä tekijöitä. Rahastojen sijoituskohteina olevat yhtiöt on analysoitu ja luokiteltu varmistaaksemme, että rahastoissa on ainoastaan sellaisia omistuksia, jotka täyttävät hyvien ESG-käytäntöjen minimivaatimukset.